中国证券监督管理委员会


关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见

证监会公告[2010]3号


　 为做好证券公司融资融券业务试点工作，根据《证券公司监督管理条例》（以下简称《监管条例》）、《证券公司融资融券业务试点管理办法》（证监发〔2006〕69号，以下简称《试点办法》）及相关规定，结合当前试点需要，现将有关事项公告如下：

　 一、证券公司开展融资融券业务，按照“试点先行、逐步推开”的步骤有序进行。符合《试点办法》和本文规定条件的证券公司可以根据自身业务能力和准备情况提出试点申请，我会将根据证券公司净资本规模、合规经营情况、风险控制指标以及中国证券业协会组织的试点实施方案专业评价结果和上海、深圳证券交易所、中国证券登记结算公司组织的技术系统全网测试结果，择优确定首批试点证券公司。我会将根据市场情况和试点效果，审慎稳妥地扩大试点范围，有序推开，使之逐步成为证券公司的常规业务。

　 二、首批申请试点的证券公司，应当符合《试点办法》的规定和以下条件：

　 1、最近6个月净资本均在50亿元以上。

　 2、最近一次证券公司分类评价为A类。

　 3、具备开展融资融券业务所需的自有资金和自有证券，自有资金占净资本的比例相对较高。

　 4、已开发完成融资融券业务交易结算系统，并通过了证券交易所、证券登记结算公司组织的全网测试。

　 5、融资融券业务试点实施方案通过了中国证券业协会组织的专业评价。

　 6、客户交易结算资金第三方存管有效实施，账户开立、管理规范，客户资料完整真实，建立了以“了解自己的客户”和“适当性服务”为核心的客户分类管理和服务体系。未出现客户资产被挪用等侵害客户权益的情形，未因公司原因出现群体性事件、恶性个案或导致客户频繁上访、群访，以及频繁发生信息安全事故或发生信息安全重大事故。

　 7、我会规定的其他条件。

　 我会将严格按照《监管条例》、《试点办法》及上述条件，对首批证券公司申请开展融资融券业务进行审批。成熟一家，批准一家。

　 三、根据《行政许可法》和我会有关行政许可实施程序规定，我会制定并公示《证券公司融资融券业务试点行政许可申报材料目录及内容要求》。符合条件的证券公司可按规定向我会提交申报材料，同时抄报证券公司住所地证监局。

　 四、各证监局应当根据现场检查、非现场检查及其他日常监管工作，对辖区内申请融资融券业务试点证券公司的客户资产安全、技术系统建设、账户规范、内部管理、风险控制制度以及合规情况出具监管意见，说明其是否符合审慎监管要求。

　 试点工作启动实施后，有关证监局还应跟踪试点公司业务动态，及时发现新情况、新问题，密切监测试点公司净资本等各项风控指标，督促试点公司切实做好投资者教育、客户管理和风险防范工作。

　 五、实行证券公司融资融券业务试点实施方案的专业评价制度。我会委托中国证券业协会组织专家对证券公司融资融券业务试点实施方案进行专业评价。证券公司在提出试点申请前，应按照相关规定向中国证券业协会提交融资融券业务试点实施方案，评价专家小组由中国证券业协会聘请证券交易所、证券登记结算公司和部分熟悉融资融券业务流程、技术系统和风险控制要求的专业人士组成。

　 专业评价主要针对试点实施方案的科学性、合理性、完整性和可操作性进行评价，主要内容包括业务决策与授权体系、业务开展计划与主要业务环节、业务隔离与风险监控、业务技术系统、业务合同和风险揭示书、客户管理和投资者教育等。专业评价的标准、程序和形式都应遵循客观公正的原则制定和实施。

　 六、证券交易所、证券登记结算公司和证券业协会要认真做好证券公司融资融券业务试点的相关工作，加强对融资融券试点的业务指导和自律管理。

　 证券交易所应当按照有关实施细则，科学分析筛选融资融券业务标的证券，合理确定标的证券和可充抵保证金证券的范围和名单并适时公布；要进一步做好融资融券交易结算系统的测试工作，维护试点启动后融资融券交易安全可靠运行；重视融资融券交易风险监控和预警工作，加强前端监控，认真做好盘中实时监控和盘后分析，及时监测和提示风险。

　 证券登记结算公司要做好证券公司融资融券业务试点信用证券账户体系建设的各项工作，维护融资融券业务试点开户、结算及其相关的监测过程及时、准确、顺畅。

　 证券业协会要加强对试点证券公司融资融券业务的自律管理，督促试点证券公司做好融资融券业务风险揭示和投资者教育工作，组织做好证券公司融资融券业务试点实施方案的专业评价。

　 七、首批证券公司融资融券业务试点取得成效后，我会将适时逐步放宽试点的条件，兼顾不同类型和不同地区的证券公司，分期分批地扩大试点范围。最近一次证券公司分类评价为B类以上、净资本充足的证券公司可以根据自身实际情况，按照《试点办法》的要求进行相应准备。在扩大试点范围前，我会另行公告相关的条件和标准。

　 八、试点证券公司应加强客户的准入管理，审慎设定申请融资融券业务客户的资质条件和资产“门槛”，对金融资产达到一定数额，具备一定的证券投资经验和相应风险承担能力，了解熟悉相关业务规则的客户提供融资融券业务服务；明确对申请融资融券业务客户在本公司开户时间的具体规定，只对符合开户时间要求的现有客户提供融资融券业务服务；可根据市场和客户情况，适当提高融资融券业务初始保证金比例，降低可充抵保证金证券的折算率。试点初期，相关风险控制措施应从严掌握。

　 试点证券公司应当按照《试点办法》及内部控制指引的要求，制定本公司的各项业务管理规定，审慎确定本公司融资融券业务试点的各项风险控制指标和业务指标，审慎开展融资融券业务，遵守交易规则，符合监管要求，防范业务风险。试点期间，开展融资融券业务的证券公司在按规定扣减净资本的同时，还应按照不低于融资融券业务规模50%的比例计算业务风险资本准备；应当严格遵守使用自有资金和自有证券从事融资融券业务的要求，用于融券业务的自有证券必须是金融资产科目内“可供出售金融资产”项目下的标的证券；应当在证券交易所规定的范围内，审慎确定本公司的标的证券和可充抵保证金证券名单；应当维护行业有序竞争，合理规定本公司融资融券业务客户授信额度、期限、融资利率和融券费率；应当建立完备的融资融券业务风险识别、评估与控制体系，设置好各项风险控制预警指标，明确规定与平仓相关的各项风险控制措施，确保风险可测、可控、可承受；应当严格履行信息报告制度和信息披露制度，保证各项业务信息的公开、透明、及时。

　 九、试点证券公司应当高度重视、认真做好融资融券业务客户适当性管理、投资者教育和维护稳定工作。要了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，进行客户筛选，防止风险承担能力和投资经验不足的客户介入融资融券业务。要与客户签订真实有效的融资融券合同及融资融券交易风险揭示书，明确、客观地向客户告知参与融资融券业务的权利、义务和责任，向客户说明交存的保证金、融资买入的全部证券和融券卖出的全部资金，均为对证券公司的担保物。要严格执行信用证券账户和信用资金账户的开户管理规定，持续管理客户资信记录，对融资融券业务客户资信状况和风险承担能力及时进行监测。要组织以风险揭示和业务操作为主的投资者教育宣传活动，分层次、多渠道对客户普及业务知识，宣传相关政策法规，提示业务风险。要建立有效的客户纠纷处理机制，完善突发事件应急处置工作制度。

　 十、我会将会同有关部门加大对非法融资活动的打击力度。禁止任何机构和个人未经批准开展融资融券业务，严肃查处证券市场各类非法融资融券活动，保护投资者合法权益，保障融资融券业务规范有序发展。


　
中国证券监督管理委员会
二○一○年一月二十二日

中国　意大利


中意关于加强经济合作的三年行动计划（全文）


　　2010年10月6日至7日，在国务院总理温家宝对意大利正式访问期间，中意双方就未来3年进一步加强中意全面战略伙伴关系达成重要共识，并发表了《中意关于加强经济合作的三年行动计划》。全文如下：

中意关于加强经济合作的三年行动计划

　　应意大利共和国总理贝卢斯科尼邀请，中华人民共和国国务院总理温家宝于2010年10月6日至7日对意大利进行了正式访问。访问期间，温家宝总理会见了纳波利塔诺总统，与贝卢斯科尼总理举行会谈，双方就未来3年进一步加强中意全面战略伙伴关系达成了重要共识。

　　双方提及，2004年温家宝总理访意期间，两国建立了全面战略伙伴关系。近年来，两国领导人互访频繁，政治接触密切，大大深化了全面战略伙伴关系，政治、经济、文化、科技等领域合作取得显著成果，双方对此表示满意。

　　双方希望，进一步加强两国接触和政治对话，加强中意政府委员会的指导、协调和监督作用。

　　双方一致认为，通过政治对话，两国将进一步加深各领域合作关系，在重大全球性议题和主要国际问题上达成共识。双方重申，愿努力推动中欧全面战略伙伴关系，期待《欧中伙伴合作协定》谈判尽早取得成果。

　　为加强中意全面战略伙伴关系，双方同意在今后3年内在以下领域加强经济合作。

　　一、贸易和投资

　　（一）双方认为，应根据两国政府制定的方针并发挥两国商务部长主持的经贸混委会机制的作用，在未来3年进一步深化经贸领域合作。双方表达了加强经贸混委会职能的愿望，要求混委会继续发挥核心作用，协调经贸、物流合作项目，促进双向投资，推动解决双边经贸关系中存在的问题。

　　（二）双方重申，经贸合作是中意全面战略伙伴关系的重要组成部分，不久前意大利经贸代表团访华也体现了这一点。双方特别强调加强在高科技、节能环保、设计创意、服务贸易等领域合作的重要性。

　　（三）双方一致同意，通过组织经贸合作论坛、博览会、展会活动，推动各种形式的工业合作，加强两国企业界联系。双方认为有必要建立有效的方式和程序，确保两国商务人员更加迅捷地获得签证和居留许可。

　　（四）双方重申，两国政府将共同努力，推动中意双边贸易额增长和贸易平衡，提出到2015年双边贸易额力争达到800亿美元的目标。

　　（五）双方表达了扩大在基础设施，特别是交通基础设施领域合作的意愿。

　　（六）双方提及，两国应共同努力，通过有关部门的密切接触，加强旅游合作，为两国旅游办事处在对方国家开展活动提供便利。

　　（七）双方强调加强相互投资，深化经贸、工业合作的重要性，认为这将有助于两国贸易平衡。

　　中方重申，欧盟是中国投资的最重要目的地之一。意方对中方努力推动国际自由贸易表示赞赏，希望中方增加在意投资，鼓励更多意企业在中国投资兴业。意方赞赏中方在保护知识产权方面做出的努力，希望双方进一步加强上述领域合作。

　　（八）双方重申反对各种形式的贸易保护主义，将致力于在遵守国际规则的基础上，通过友好协商的方式解决双边贸易摩擦。

　　二、财政金融领域合作

　　（九）双方一致认为，两国中央银行和金融监管当局应加强在双边和多边领域对话，推动两国金融机构加强合作。

　　（十）中方认为，意大利是中国外汇储备重要投资市场，中方将关注并评估意大利金融市场提供的机遇。

　　（十一）双方认为，两国金融机构应开辟新的合作途径，促进两国相互投资，特别是在高新科技、清洁能源和节能环保领域。曼达林基金在引导两国市场金融资源进行投资方面做出重要贡献。

　　（十二）双方提及，国际合作对推动世界经济全面复苏具有重要作用，中意两国为促进世界经济平稳增长与可持续发展做出了共同努力。

　　（十三）双方认为，两国应加强在联合国以及二十国集团等多边场合的协调，共同推动改善全球经济和金融治理。

　　三、中小企业合作

　　（十四）双方认为，中小企业合作是两国经贸关系的重要组成部分，应通过举办展览会、交易会，开展工业园区合作，并在地方政府支持下，进一步加强两国中小企业合作。

　　（十五）双方希望，通过参与中国西部和意南方等欠发达地区国家发展战略的实施，中意中小企业能够找到更多合作机遇。

　　（十六）双方提及，2005年9月8日两国政府在厦门签订旨在推动中小企业合作的谅解备忘录，设立专门工作组。2006年，双方在北京签订《中意中小企业合作谅解备忘录》，成立中小企业联合工作组。2008年12月，意经济发展部与中国商务部在北京签订纺织行业合作协议，共同资助旨在推动两国纺织业合作的一系列活动。

　　（十七）双方提及，意大利驻外企业协会通过VENTURE CAPITAL基金、曼达林基金及相关金融机构支持意中小企业在华投资。

　　四、科技创新领域合作

　　（十八）双方肯定30年来中意科技合作的成功经验，强调发展科技创新领域合作平台的重要性。双方把推动可持续发展作为优先合作领域，如可再生能源、电动汽车、低能耗建筑、环保技术培训和能力建设等，特别是在中国中西部省份开展上述合作。

　　（十九）关于合作项目，双方希望扩大在技术和工业革新领域合作，创建并加强中意工业园区、研究中心，强化企业、地方单位、政府部门的协作，并设立联合中心。

　　五、环境保护

　　（二十）双方认为，中意环保合作在中意全面战略伙伴关系中具有重要地位，将促进两国经济可持续发展、提升各自生产体系的竞争力。中意环保合作项目在实践中树立了国际典范，中方肯定意方所做贡献。双方愿继续巩固和扩大合作领域。

　　（二十一）双方表示将加强在完善中国环境风险评估机制和环境事故应急机制、提高中国应对环境灾害能力等环境应急处理领域的合作，并在有害废物处理及生活垃圾处理领域加强合作。

　　（二十二）双方认为有必要在现有环保领域合作框架内，在进行进一步技术评估的基础上，加强在环境技术交流与推广领域的合作，设立环保技术、专家数据库，搭建中意中小企业环保合作促进平台。双方表示将进一步加强环保及可持续发展培训，共同开展针对第三方的培训。

　　（二十三）双方强调国际履约在深化中意环保合作中的重要作用。

　　为确保本行动计划规定的项目和任务得以按期实施，双方赋予中意政府委员会必要职权，与其他双边合作机制配合，负责监督、协调有关部门。